반도체 수출 사이클과 한국 증시 — 무엇을 보고 판단하나

반도체 수출 — 무지갯빛 반도체 웨이퍼

한국 경제와 증시를 이야기할 때 반도체를 빼놓기 어렵습니다. 수출의 큰 축이자 코스피의 무게중심이니까요. 저는 반도체 수출이 단순한 업황 지표를 넘어, 한국 경제의 사이클을 미리 비추는 거울이라고 봅니다. 왜 그렇게 중요한지, 그리고 그 사이클의 위치를 어떻게 읽어야 하는지를 짚어보겠습니다. 왜 반도체가 한국의 핵심인가 반도체는 한국 수출에서 비중이 가장 큰 품목 중 하나입니다. 그래서 반도체 수출이 살아나면 … 더 읽기

SCOTUS 관세 무효 판결 — 기업 환급과 무역정책의 불확실성

관세 판결 — 판사봉과 법전

미국 대법원이 일부 긴급 관세를 무효로 판결하면서, 그동안 관세를 낸 기업들이 환급을 기대하게 됐습니다. 좋은 소식 같지만, 저는 이 관세 판결이 오히려 무역정책의 불확실성이라는 더 큰 그림자를 드리운다고 봅니다. 판결의 내용과, 그것이 기업과 시장에 남기는 진짜 과제를 짚어보겠습니다. 판결의 핵심 대법원이 특정 긴급 관세의 법적 근거가 부족하다고 본 것이 이번 판결의 골자입니다. 행정부가 긴급 권한을 … 더 읽기

신흥국 자금 흐름 — 강달러 국면에 돈은 어디로 가나

신흥국 자금 흐름 — 지구본과 외화 지폐

미국 금리가 높고 달러가 강할 때, 전 세계 돈은 한 방향으로 움직이는 경향이 있습니다. 바로 안전하고 이자 높은 미국으로요. 저는 이 신흥국 자금 흐름이 한국을 포함한 신흥시장의 주가와 환율을 좌우하는 큰 물줄기라고 봅니다. 돈이 왜 그렇게 흐르는지, 그리고 그 흐름이 한국에 어떻게 닿는지를 따라가 보겠습니다. 돈은 금리와 안전을 따라 흐른다 투자자는 같은 위험이면 더 높은 … 더 읽기

유가 급등락과 에너지주 — 에너지가 다시 핸들을 잡을 때

유가 급등락 — 노을 속 오일 펌프잭

국제 유가가 한 해 사이 큰 폭으로 출렁였습니다. 배럴당 50달러대에서 100달러를 넘었다가 다시 70달러대로요. 저는 이 유가의 널뛰기가 단순한 원자재 이야기가 아니라, 물가와 금리, 그리고 주식시장의 핸들을 다시 쥐는 변수라고 봅니다. 유가가 왜 그렇게 중요한지, 그리고 그 등락을 어떻게 해석해야 하는지를 짚어보겠습니다. 유가가 왜 ‘핸들’인가 기름값은 거의 모든 물건의 원가에 스며듭니다. 운송·생산·난방·플라스틱 원료까지, 현대 경제에서 … 더 읽기